(電子商務研究中心訊) 事件：
公司間接控股的全資子公司東方鋼鐵電子商務有限公司(以下稱"東方鋼鐵")成立于2000年，注冊資本8000萬元，從事鋼鐵及制造業(yè)領域B2B電子商務。東方鋼鐵目前正與上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司籌劃、商談共同出資成立合資公司，從事上海銀行業(yè)動產質押信息平臺項目的事宜。預計該合資公司的注冊資本不超過人民幣1億元，其中東方鋼鐵出資金額不超過5,000萬元，為該合資公司的第一大股東。目前該項對外投資仍處于籌劃階段。
評論：
1、公司電商平臺構建進入深水區(qū)東方鋼鐵電子商務有限公司是寶鋼股份旗下的兩大電商平臺之一。東方鋼鐵依托云商務架構的制造業(yè)全程電子商務服務平臺體系，為大型制造企業(yè)提供符合企業(yè)運營特點的采購、銷售供應鏈的專屬及共享電子商務應用，并陸續(xù)推出多個面向制造業(yè)的垂直型B2B公共電子商務平臺，提供鋼鐵電子交易、鋼鐵金融服務、企業(yè)采購服務、鋼鐵物流服務、循環(huán)物資處置等電子商務服務。得益于專業(yè)的電子商務平臺，公司目前已經成為寶鋼股份重要的鋼鐵電商載體。寶鋼股份依托東方電商平臺，重點推進網絡化經營、用戶服務、資源及供應鏈整合。
上海鋼聯(lián)是國內優(yōu)秀的第三方電子商務平臺。公司從早期的單純的行業(yè)資訊網站發(fā)展為集鋼鐵資訊、電子商務和網絡技術服務為一體的大型綜合電商平臺，目前正在積極建設O2O鋼鐵電商體系，未來極有可能成為第三方鋼鐵電商平臺領頭羊，我們充分看好公司未來的發(fā)展前景。
2、一體兩翼戰(zhàn)略繼續(xù)推進，三家子公司全面開花此次東方鋼鐵網和上海鋼聯(lián)合作，可謂是強強聯(lián)手。東方鋼鐵網依托大型實體鋼鐵企業(yè)，具備充分的線下產品、剪切加工、物流和倉儲等實體資源優(yōu)勢；而上海鋼聯(lián)作為咨詢網站起家的綜合電商平臺，具備多年的行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)優(yōu)勢，在大數(shù)據(jù)資源整合方面具備較強的實力，此次兩家企業(yè)聯(lián)手成立合資公司，可以說是將兩家公司的優(yōu)勢整合，為未來全面推進O2O鋼鐵電商平臺建設奠定良好基礎。
自寶鋼股份2012年一季度業(yè)績說明會公布公司積極籌劃一體兩翼(一鐵兩翼)戰(zhàn)略以來，公司在鋼鐵電子商務方面做出諸多步伐，寶鋼控股的寶時達-上海鋼鐵交易中心和東方鋼鐵網兩大電商平臺目前各項線上線下工作穩(wěn)步推進，此次通過東方鋼鐵網與上海鋼聯(lián)合作，將進一步整合各自優(yōu)勢，推進一體兩翼戰(zhàn)略實施。同時另一控股子公司寶信軟件負責全方位軟件開發(fā)支持，對公司電商業(yè)務推進構成技術支持。我們充分看好公司轉型戰(zhàn)略，未來公司經營值得期待。
維持"強烈推薦-A"投資評級。預估每股收益2014年0.39元、2015年0.44元，對應PE分別為10X和9X，PB為0.5倍，低于行業(yè)平均水平。
風險提示：成立公司存在一定的不確定性。（文/招商證券 張士寶孫恒業(yè) 編選：網經社）
