(電子商務研究中心訊) 事件:
公司擬以現(xiàn)金23,265.00萬元收購和瑞控股、通聯(lián)創(chuàng)投、上海國藥等15名交易對方持有的浙江珍誠醫(yī)藥在線股份有限公司共計4,230萬股股份,占珍誠醫(yī)藥總股本的比例為26.44%,交易完成后,公司將持有浙江珍誠醫(yī)藥57.25%的股份,成為第一大股東。同時現(xiàn)金5,437.5萬元收購珍視明少數(shù)股東18.75%股權,實現(xiàn)全資控股。對外投資體外診斷試劑行業(yè),投資3000萬元入股嘉興益康生物20%股權。
控股浙江珍誠醫(yī)藥,實現(xiàn)共贏
公司曾于2014年12月受讓珍誠醫(yī)藥30.81%的股權,本次交易進一步收購珍誠醫(yī)藥26.44%的股權,構成最近12個月內連續(xù)對同一或者相關資產(chǎn)進行購買、出售的情形,屬于重大資產(chǎn)重組事項。交易完成,可以整合公司資源,降低珍誠醫(yī)藥采購成本,打開康恩貝OTC品種的網(wǎng)上銷售,提高公司醫(yī)藥流通當中的配送能力,最終通過協(xié)作實現(xiàn)共贏。
收購珍視明少數(shù)股東權益,對外投資體外診斷,協(xié)作共贏
珍視明知名度和美譽度高,體外診斷試劑行業(yè)具備實現(xiàn)智能移動穿戴設備的先天優(yōu)勢,可通過珍誠“藥聯(lián)五萬家”在藥店、“健康管理中心”等渠道實現(xiàn)銷售,整合公司所有資源,培育OTC、診斷試劑行業(yè)大發(fā)展。
投資策略
2015-2017年每股收益分別為0.76元、0.96元和1.04元;對應PE為36倍、29倍和27倍,鑒于公司業(yè)績持續(xù)向上,估值偏低,我們上調公司評級,給予公司“強烈推薦”評級。
風險提示
1、外延性并購風險;2、原材料成本上升風險;3、藥品安全事件等。（來源：華融證券 編選：中國電子商務研究中心）
