(電子商務研究中心訊) 物流指數強勁反彈,快遞業(yè)務將繼續(xù)高歌猛進。9月份中國物流業(yè)景氣指數達到59%,環(huán)比回升4.7個百分點,顯示物流上下游業(yè)務活動進一步轉旺。一方面,依據我們長期交運領先指標跟蹤顯示,實體經濟2年來首次強勁反彈,10月繼續(xù)見好。8月鐵路日均貨運兩年來首次反彈回900萬噸,9月上升到930萬噸,預計10月將上升到大約950萬噸;另一方面,消費旺季(雙十一)到來,快遞業(yè)務將繼續(xù)高歌猛進,各種新業(yè)態(tài)、新模式快速大量涌現,以降成本、保品質為核心的現代供應鏈加快建設,電商的快速增長繼續(xù)為快遞行業(yè)提供強大動力。9月21日,新《超限運輸車輛行駛公路管理規(guī)定》開始實施,重卡行業(yè)將繼續(xù)強勁反彈。國際上,歐洲動蕩事情不斷,美國一枝獨秀,年內加息一次概率大增,國內經濟長期處于?L?形尋底過程;國內政策將逐漸從貨幣政策轉向財政,尤其發(fā)展驅動投資以保GDP。交運行業(yè)繼續(xù)呈現物流供應鏈轉型升級加快、快遞繼續(xù)維持超高景氣的特點,中期策略圍繞?轉型升級是國家發(fā)展核心,以‘互聯網+’為核心的新經濟依然是靈魂,新模式、大平臺具有顯著的發(fā)展機會和空間?,重點以物流供應鏈和快遞為核心,兼顧改革推進。本周組合:傳化股份(002010)、新海股份(002120)、大楊創(chuàng)世(600233)、艾迪西(002468)、外運發(fā)展(600270)和鐵龍物流(600125);防守推介廣深鐵路(601333)和深圳機場(000089)。
繼續(xù)主要推介快遞投資組合。網絡購物是快遞業(yè)發(fā)展的主要驅動力,未來三年快遞行業(yè)復合增速有望達到22%以上。轉型升級推動供應鏈物流發(fā)展,維持行業(yè)三年內55%、50%和45%增長率。重點推介新海股份(002120)和艾迪西(002468)50倍PE買入機會,推介阿里介入大楊創(chuàng)世(600233)長線增持機會。
物流組合具有長期戰(zhàn)略性投資機會,短期推介傳化股份(002010)。十三五期間我國將按照引領經濟新常態(tài)、貫徹發(fā)展新理念的要求,進一步把物流業(yè)降本增效和服務國家重大戰(zhàn)略,作為降成本、補短板、推進供給側結構性改革的重點任務,長期維持戰(zhàn)略性看好?互聯網+流通?變革繼續(xù)深入,重點關注長期配置機會:1、消費渠道供應鏈整合平臺發(fā)展的怡亞通(002183);2、無車承運人平臺發(fā)展的傳化股份(002010);3、農產品流通節(jié)點型公司代表農產品(000061);4、鐵路特種箱發(fā)展代表鐵龍物流(600125);5、跨境電商物流發(fā)展代表和空地物流網絡代表的外運發(fā)展(600270);6、普洛斯進入戰(zhàn)略變革的中儲股份(600787)。
客運機場具有強力防守反擊特征。在我國客運高速增長背景下,上海、深圳等樞紐機場流量和增值服務不斷增長。重點推介基本面改善的深圳機場。
——通用航空迎來中長期發(fā)展機會,首推中信海直(600099)。到2020年,全國將建成500個以上通用機場,通用航空器達到5000架以上,培育一批具有市場競爭力的通航企業(yè),行業(yè)經濟規(guī)模超過1萬億元。通用航空將迎來中期發(fā)展機遇。
——年度核心推介組合:廣深鐵路(買入)、怡亞通(買入)、傳化股份(買入)、外運發(fā)展(買入)、中信海直和深圳機場。年度推介組合:艾迪西、大楊創(chuàng)世、鼎泰新材、大秦鐵路(買入)、鐵龍物流(增持)、農產品(買入)、上海機場、申通地鐵、日照港(增持)、中儲股份(買入)和湘郵科技(增持)。(來源：東北證券；編選：中國電子商務研究中心）
