(電子商務研究中心訊) 為什么這個時候關注工業(yè)互聯網?(1)新技術驅動工業(yè)產業(yè)變革已經開始。
互聯網正逐步滲透到工業(yè)制造業(yè),工業(yè)互聯網所需的IT技術已逐步成熟,包括智能機器、分析工具、人機交互、CPS系統等。而物聯網和人工智能技術的逐步成熟有望加快IT技術與制造技術的快速融合。(2)中國制造企業(yè)轉型的內在需求和外部競爭。
第一,產業(yè)背景。工業(yè)互聯網是工業(yè)實現數字化、網絡化、智能化的重要基礎設施,也是各國爭奪未來產業(yè)發(fā)展的制高點。
第二,外部壓力。最近西方發(fā)達國家紛紛調整產業(yè)政策,提出“制造業(yè)回歸”。美國提出工業(yè)互聯網,德國提出工業(yè)4.0計劃。核心都是希望依靠科技創(chuàng)新,通過新一代IT技術與制造業(yè)技術融合,推動生產智能化,維持其在制造業(yè)的相對優(yōu)勢。
第三,政策推動。2017年10月,國務院審議通過《深化“互聯網+先進制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯網的指導意見》;2018年,工信部啟動實施工業(yè)互聯網三年行動計劃。(3)催化事件:富士康以“工業(yè)互聯網”名義申報IPO,體現公司未來戰(zhàn)略方向。同時,如果整個申報流程進展較快,也從側面表明政府對工業(yè)互聯網產業(yè)的支持力度。
工業(yè)互聯網體系架構:網絡+平臺+安全。根據工信部對工業(yè)互聯網體系的劃分,工業(yè)互聯網包括三大體系:網絡、平臺、安全。(1)網絡是工業(yè)互聯網的基礎?？蓪崿F人、物品、機器、車間、企業(yè)以及設計、研發(fā)、生產、管理、服務等產業(yè)鏈全要素的互聯互通;實現生產數據在系統各單元之間,生產系統與商業(yè)系統各單元之間的無縫傳遞。(2)平臺是工業(yè)互聯網的核心。平臺體系為數據匯聚、建模分析、應用開發(fā)、資源調度、監(jiān)測管理等提供支撐,實現生產智能決策、業(yè)務模式創(chuàng)新、資源優(yōu)化配置、產業(yè)生態(tài)培育。(3)安全是工業(yè)互聯網的保障。識別和抵御安全威脅,化解各種安全風險。包括設備安全、網絡安全、控制安全、數據安全、應用安全等。
關注工業(yè)互聯網三大領域:工業(yè)軟件+工業(yè)云平臺+工業(yè)大數據。根據工信部數據,2017年中國工業(yè)互聯網直接產業(yè)規(guī)模為5700億元,2017-2019年年均復合增速為18%,工信部預計2020年其規(guī)模有望突破10000億元。
我們認為,從IT角度,在工業(yè)互聯網體系中,處于產業(yè)鏈重要地位的三個細分領域分別為:工業(yè)軟件、工業(yè)云平臺、工業(yè)大數據。
(1)工業(yè)軟件。承載工業(yè)大數據采集和處理工作。根據CCID數據,2016年中國工業(yè)軟件市場規(guī)模為1247億元,同比增長15.5%,我們認為,2017年有望維持接近20%的增長。
(2)工業(yè)云平臺。基于海量數據采集、匯聚、分析的服務體系,支撐制造資源泛在連接、彈性供給、高效配置。樹根互聯、用友網絡、東方國信、寶信軟件、富士康等都已逐步在該領域布局。
(3)工業(yè)大數據。主要包括生產經營相關業(yè)務數據、設備物聯數據、外部數據。工業(yè)大數據對數據的實時性、真實性、完整性、可靠性有更高要求。
投資建議。圍繞工業(yè)軟件、云平臺和工業(yè)大數據三個細分領域,推薦標的包括:(1)工業(yè)軟件:用友網絡(工業(yè)ERP軟件和PLM軟件)、寶信軟件(鋼鐵行業(yè)MES系統和ERP軟件)、漢得信息(MES軟件)、鼎捷軟件(ERP、MES、SFT、APS、PLM等)、今天國際(MES系統、SCADA系統、物流系統)。(2)工業(yè)云平臺:用友網絡(2017年發(fā)布工業(yè)互聯網平臺-用友精智,包括設計云、制造云、服務云等)、寶信軟件(2017年發(fā)布工業(yè)互聯網平臺,已應用于寶鋼)、東方國信(BIOP平臺,已在鋼鐵行業(yè)應用)。(3)工業(yè)大數據:東方國信(已建立資產大數據平臺,覆蓋多個領域)。
風險提示。1、工業(yè)互聯網政策執(zhí)行效果低于預期的風險;2、工業(yè)軟件行業(yè)增速低于預期的風險;3、工業(yè)企業(yè)云服務轉型低于預期的風險。（來源：中泰證券 文/謝春生 編選：電子商務研究中心）
