(網(wǎng)經(jīng)社訊)本周關(guān)鍵詞:信息安全、BI。近期市場風險偏好回落,臨近三季報,業(yè)績關(guān)注度提升,強烈推薦正受益等保2.0并持續(xù)邊際改善的信息安全板塊。長遠來看,“云+AI”產(chǎn)業(yè)趨勢明確,我們同時也建議關(guān)注與其并生的BI機會。
計算機板塊指數(shù)節(jié)前周下跌5.25%。計算機板塊目前TTMPE為55倍左右。以云計算、人工智能為代表技術(shù)的新一輪科技浪潮已經(jīng)來臨。A股計算機板塊各個細分領域龍頭公司基于過往業(yè)務與技術(shù)的積累,通過產(chǎn)品與服務智能化升級,有望體現(xiàn)出超越行業(yè)的成長性,我們看好研發(fā)型龍頭的投資機會。
市場風險偏好回落,信息安全性價比突出。臨近三季報,趨勢及主題情緒逐步消減,業(yè)績關(guān)注度提升。綜合考慮業(yè)績預期及風險收益比,強烈推薦信息安全板塊,產(chǎn)業(yè)正受益等保2.0并持續(xù)邊際改善。2008年前后等保1.0的推行促進了啟明、綠盟、深信服、奇安信等一些列安全公司的成長和上市,我們認為如今有《網(wǎng)絡安全法》法律效力的等保2.0的推行將大幅擴充信息安全行業(yè)空間,將孕育產(chǎn)業(yè)的又一黃金發(fā)展期。在網(wǎng)絡信息安全從政策驅(qū)動向技術(shù)驅(qū)動演進,被動防御向主動智能防御發(fā)展的趨勢下,龍頭再得成長良機。
關(guān)注“云+AI”產(chǎn)業(yè)趨勢下伴生的BI機遇。AI的應用一方面需要大數(shù)據(jù)量積累到質(zhì)變,另一方面需要數(shù)據(jù)處理能力,云計算的發(fā)展大幅降低了產(chǎn)生數(shù)據(jù)和處理數(shù)據(jù)的成本,而對數(shù)據(jù)更高效的處理根據(jù)數(shù)據(jù)屬性和功能應用的不同需要專業(yè)的數(shù)據(jù)服務商以盡可能地挖掘價值。商業(yè)智能(BusinessIntelligence)正成為創(chuàng)新投資的一大熱點,近期海外云計算巨頭紛紛收購BI公司,以增強自身云計算數(shù)據(jù)類服務,主要目標都是利用BI工具來擴展云業(yè)務,也為現(xiàn)有的工具和服務帶來增值。企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)化的過程中,都希望實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈全業(yè)務鏈的數(shù)據(jù)互聯(lián)、技術(shù)互通、業(yè)務協(xié)同,云計算和大數(shù)據(jù)、人工智能在技術(shù)的發(fā)展方向上高度一致,數(shù)據(jù)價值的發(fā)掘和實現(xiàn)正蓬勃推進,建議關(guān)注在專項領域數(shù)據(jù)處理能力突出企業(yè)。
“AI+云”浪潮來臨,強者恒強。以云計算、人工智能為代表技術(shù)的新一輪科技浪潮已經(jīng)來臨,科技龍頭有望憑借業(yè)務帶來的數(shù)據(jù)資源、巨量的資本積累、最優(yōu)秀的人才儲備,在以數(shù)據(jù)為核心的智能時代取得更突出的競爭優(yōu)勢。我們看好A股計算機板塊各個細分領域龍頭公司基于過往業(yè)務與技術(shù)的積累,通過產(chǎn)品與服務智能化升級,體現(xiàn)出超越行業(yè)的成長性。從行業(yè)壁壘、中長期成長以及研發(fā)價值重估的角度,我們重點推薦“研發(fā)6龍頭”:恒生、用友、廣聯(lián)達、四維、同花順、石基信息,從中短期抗周期以及成長的確定性角度,重點推薦“成長6精品”:中新賽克、美亞柏科、創(chuàng)業(yè)慧康、綠盟科技、中科曙光、超圖軟件。
風險提示:1、商譽風險;2、股權(quán)質(zhì)押平倉風險;3、應收賬款壞賬風險。（來源：招商證券 文/劉澤晶 劉玉萍 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
