(網(wǎng)經社訊)2020 年以來中央5 次提及“新基建”，逆周期調節(jié)通信顯身手中央5 次會議要求出臺新型基礎設施投資支持政策，改造提升傳統(tǒng)產業(yè)，培育壯大新興產業(yè)，加快5G 網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新型基礎設施建設進度，作為逆周期調節(jié)手段“新基建”相關產業(yè)鏈將長期受益。
全球科技處于移動互聯(lián)網(wǎng)到物聯(lián)網(wǎng)的升級周期，以5G 為代表的通信基建是“新基建”重點
通信行業(yè)具有科技和基建的雙重屬性，其溢出效應推動車聯(lián)網(wǎng)、遠程醫(yī)療、大數(shù)據(jù)、智能家居、智能工廠等行業(yè)蓬勃發(fā)展，是“新基建”投資重點。
政府側“新基建”投資預計可達8-9 萬億元，通信行業(yè)預計占2000 到2500億元
按照廣東2020 年重點建設項目計劃對全國政府側投資總量推算，未來三至五年“新基建”總量在8-9 萬億元之間，5G 基站占比1.5%，大數(shù)據(jù)中心占比1.0%，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)占比0.1%，三者合計投資體量在2000 億元至2500 億元。
2 月22 日和3 月6 日工信部兩度開會加速推進，5G
建設提速在即會議要求一是加快網(wǎng)絡建設，二是深化融合應用，三是壯大產業(yè)生態(tài)。中國移動發(fā)布了二期核心設備集采。按照目前建設模式并參考4G
歷史經驗，我們預測2020 年三大運營商資本開支合計可達3500 億元。
“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”再度升溫，物聯(lián)網(wǎng)全行業(yè)處在爆發(fā)前期。
Machina 預測中國物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)量在三年內將超過100 億，增幅顯著高于世界水平。多省市政府已經快速行動，如遼寧省已印發(fā)相關相關行動計劃。
云應用流量快速增長，中國IDC 市場長期向好近5 年來中國移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量持續(xù)高增長奠定了IDC市場繁榮的基本面。
疫情影響無法上班，大部分公司改用線上辦公，導致云應用需求快速增長。
阿里釘釘、騰訊會議均擴充服務器10 萬臺，IDC 成為信息基礎設施。
投資建議
推薦標的：物聯(lián)網(wǎng)領域龍頭企業(yè)移為通信。受益標的：設備商龍頭企業(yè)中興通訊，IDC 行業(yè)龍頭企業(yè)光環(huán)新網(wǎng)、寶信軟件。
風險提示：全球疫情擴散情況影響建設進度偏慢。運營商經營改善不及預期影響資本開支。（來源：新時代證券 文/胡皓 編選：網(wǎng)經社）
