(網(wǎng)經(jīng)社訊)受疫情影響，各國(guó)紛紛實(shí)施旅行限制，旅游需求急劇下滑，導(dǎo)致全球旅游業(yè)遭重創(chuàng)。
2020年12月，世界旅游組織發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年1月-10月，國(guó)際旅客減少了9億人次，同比下降了72%，造成國(guó)際旅游出口收入損失了9350億美元，是2009年虧損數(shù)額的10多倍。
世界旅游組織預(yù)計(jì)，2020年全年的國(guó)際旅客將減少10億人次，降幅達(dá)70%-75%，國(guó)際旅游損失近1.1萬(wàn)億美元，全球旅游業(yè)倒退30年，甚至?xí)o全球GDP造成2萬(wàn)億美元的損失。
印度旅游與酒店業(yè)協(xié)會(huì)（FAITH）預(yù)計(jì)，2021財(cái)年（即2020年4月1日-2021年3月31日）印度旅游業(yè)將因疫情而虧損15萬(wàn)億盧比（約2049億美元）。與此同時(shí)，印度的航空公司的虧損將達(dá)2100億盧比（約28.7億美元）。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)ICRA也認(rèn)為，印度的旅游和酒店業(yè)會(huì)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
雖然旅游業(yè)需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間才能恢復(fù)至疫情之前的水平，但是旅游業(yè)曾經(jīng)歷過(guò)9/11、2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)和其它疫情，最終都實(shí)現(xiàn)了復(fù)蘇，這足以證明旅游業(yè)的堅(jiān)韌。世界旅游組織的專(zhuān)家小組預(yù)計(jì)全球旅游業(yè)將在今年第三季度復(fù)蘇，但是有近1/5的成員則預(yù)計(jì)2022年才會(huì)實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇。
相比之下，各國(guó)國(guó)內(nèi)旅游業(yè)的復(fù)蘇會(huì)更快。印度旅游公司的數(shù)據(jù)顯示，在圣誕和元旦期間，機(jī)票和酒店的預(yù)訂量都上漲了25%-30%。
印度最大的OTA集團(tuán)MakeMyTrip發(fā)布數(shù)據(jù)稱(chēng)，印度國(guó)內(nèi)休閑旅游目的地的機(jī)票預(yù)訂量增長(zhǎng)了25%。Thomas Cook India表示，在12月5日-7日的72個(gè)小時(shí)限時(shí)促銷(xiāo)活動(dòng)內(nèi)，國(guó)內(nèi)游的預(yù)訂量占總預(yù)訂量的65%。同時(shí)，印度連鎖酒店品牌Sarovar Hotels & Resorts表示，比姆塔爾、臺(tái)拉登和果阿等著名目的地的休閑酒店入住率達(dá)到100%。
以往，印度每年都有2500萬(wàn)至3000萬(wàn)人前往國(guó)外度假，如今他們可以為國(guó)內(nèi)旅游業(yè)提供巨大支持。
長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)的動(dòng)力
谷歌與貝恩咨詢(xún)公司發(fā)布的一項(xiàng)報(bào)告顯示，印度旅游業(yè)在該國(guó)的GDP占比從2013年的6.7%上升至2019年的9.4%，與英國(guó)10.5%的占比相差不遠(yuǎn)。
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，印度將會(huì)迎來(lái)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)，這里面有多個(gè)關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，例如，經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁發(fā)展，中產(chǎn)階級(jí)崛起，民眾的可支配收入增加，這些因素都將推動(dòng)印度旅游業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
美國(guó)中央情報(bào)局出版的調(diào)查報(bào)告《世界概況》指出，過(guò)去的十年里，印度的經(jīng)濟(jì)增速一直排在世界前列。2019年10月，國(guó)際貨幣基金組織發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告稱(chēng)，就名義GDP而言，印度超過(guò)法國(guó)和英國(guó)，成為全球第五大經(jīng)濟(jì)體。
印度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將推動(dòng)其旅游業(yè)的發(fā)展，因?yàn)殡S著民眾可支配收入的增加，他們會(huì)預(yù)訂更多的國(guó)內(nèi)和國(guó)際旅行。
MakeMyTrip曾估計(jì)，2018年4月至2019年4月期間，RCS航線（受印方補(bǔ)貼鼓勵(lì)的連接國(guó)內(nèi)小型機(jī)場(chǎng)的航線）的航空客運(yùn)量增長(zhǎng)了242%，這一數(shù)字預(yù)示了印度旅游業(yè)未來(lái)的巨大增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。
來(lái)源：India Times
在國(guó)際旅游方面，出發(fā)旅客人數(shù)在逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)，未來(lái)會(huì)繼續(xù)保持增勢(shì)。
來(lái)源：IndexMundi
世界銀行的數(shù)據(jù)顯示，2008-2018年，印度國(guó)際旅游消費(fèi)也保持良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，雖然不比中國(guó)，但是比孟加拉、印尼、越南和馬來(lái)西亞等亞洲鄰國(guó)增長(zhǎng)更快。
來(lái)源：世界銀行
印度持有護(hù)照的人口比例大約為5%，中國(guó)為9%，相比之下美國(guó)、加拿大、英國(guó)則分別為42%、66%、76%。
印度政府也大力支持旅游業(yè)的發(fā)展。2019年，印度接待的國(guó)際游客達(dá)到1093萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)3.5%。過(guò)去五年里，印度的國(guó)際到訪游客快速增長(zhǎng)，復(fù)合年均增長(zhǎng)率（CARG）為7.31%。
來(lái)源：世界銀行
印度OTA都十分看好本國(guó)入境游和出境游的增長(zhǎng)潛力，MakeMyTrip計(jì)劃今年拓展至阿聯(lián)酋市場(chǎng)，EaseMyTrip也在積極擴(kuò)展其國(guó)際業(yè)務(wù)，尤其是印度民眾最青睞的國(guó)際目的地。
新常態(tài)將推動(dòng)OTA的發(fā)展
整個(gè)旅游業(yè)都期待國(guó)內(nèi)旅游業(yè)的復(fù)蘇，衛(wèi)生和社交距離也成為確保安全和提振信心的首要因素，這一新常態(tài)也將推動(dòng)OTA的發(fā)展。
2020年9月，MakeMyTrip向投資者展示了印度在線預(yù)訂業(yè)務(wù)的巨大增長(zhǎng)空間。
印度在線預(yù)訂的國(guó)內(nèi)機(jī)票僅占所有國(guó)內(nèi)機(jī)票的30%，而酒店的在線預(yù)訂量?jī)H為15%，MakeMyTrip預(yù)計(jì)這一數(shù)字在2025年將增長(zhǎng)至40%。
來(lái)源：MakeMyTrip
疫情之前，印度的在線旅游已經(jīng)在積蓄力量。網(wǎng)絡(luò)普及率的提高大大刺激了在線預(yù)訂業(yè)務(wù)。旅游市場(chǎng)研究公司Phocuswright的數(shù)據(jù)認(rèn)為，2019年印度在線旅游預(yù)訂占比43%，2022年將達(dá)到47%。隨著在線預(yù)訂量的提升，MakeMyTrip和Yatra等OTA將從中受益。
印度OTA雙雄
MakeMyTrip和Yatra分別是印度排名第一、第二的OTA，但是MakeMyTrip與Yatra拉開(kāi)了較大的差距。
過(guò)去幾年里，MakeMyTrip的年收入平穩(wěn)增長(zhǎng)。2016財(cái)年和2017財(cái)年，MakeMyTrip的年收入增長(zhǎng)率達(dá)到33%和50%，而Yatra同一時(shí)期的年收入同比增長(zhǎng)分別為12%和30%。MakeMyTrip的收入增長(zhǎng)更快，主要因?yàn)槠湟?guī)模遠(yuǎn)大于Yatra。2017財(cái)年，Yatra的總收入為1.3億美元，不足MakeMyTrip的三分之一。
隨后幾年，兩者的差距越來(lái)越大。
2020財(cái)年（2019年4月1日至2020年3月31日），MakeMyTrip的收入為5.1億美元，同比增長(zhǎng)5%，而Yatra卻下滑了22%，僅為MakeMyTrip的五分之一。盡管Yatra幾年前也采取了一些措施，試圖縮小與MakeMyTrip的差距，但未能取得成果。
雙重風(fēng)險(xiǎn)
從短期來(lái)看，第二波疫情可能會(huì)到來(lái)，即使有疫苗，國(guó)際旅行可能也不會(huì)復(fù)蘇，而且針對(duì)變種病毒，疫苗的藥效或許會(huì)打折扣。不過(guò)，這些情況是短暫的，并非結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。
從長(zhǎng)期來(lái)看，日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)縮減利潤(rùn)空間和市場(chǎng)份額。印度的在線旅游市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已然十分激烈，多家公司在爭(zhēng)奪同一塊蛋糕。除了本土兩家最大的公司MakeMyTrip和Yatra，還有Fab Hotels、EaseMyTrip（有上市計(jì)劃）、OYO，以及國(guó)際巨頭Airbnb和Booking.com等。
然而，除了這些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，印度OTA面臨的最大威脅其實(shí)來(lái)自其它行業(yè)的科技巨頭，例如亞馬遜在印度的分公司、沃爾瑪投資的電商公司Flipkart、阿里巴巴投資的支付平臺(tái)Paytm以及谷歌，它們都在逐漸占領(lǐng)印度最具增長(zhǎng)潛力的二三線城市。
兩年前，印度本土電商巨頭Flipkart投資了MakeMyTrip和旅游預(yù)訂平臺(tái)ixigo。短短一年時(shí)間里，F(xiàn)lipkart稱(chēng)其平臺(tái)的旅游搜索量達(dá)到5000萬(wàn)次，其中50%的搜索量來(lái)自二三線城市用戶(hù)。
本地支付平臺(tái)Paytm的在線巴士和機(jī)票預(yù)訂量也在不斷增長(zhǎng)，甚至希望獨(dú)攬MakeMyTrip在該領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。Paytm表示，65%的新用戶(hù)同樣來(lái)自二三線城市。
谷歌也是印度OTA的勁敵，它原本就是在線旅游行業(yè)的主要受益者，如今更是野心勃勃，想要與OTA一爭(zhēng)高下。谷歌推出的機(jī)票搜索平臺(tái)Google Flights已經(jīng)取得一定成績(jī)，當(dāng)下正在大力推動(dòng)酒店預(yù)訂業(yè)務(wù)的發(fā)展，力圖撼動(dòng)全球OTA的地位。
與依靠在線廣告贏得流量的傳統(tǒng)OTA不同，這些科技巨頭本身自帶流量，在拓展在線旅游業(yè)務(wù)過(guò)程中盡顯優(yōu)勢(shì)。還有一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，它們擁有大量的資源和數(shù)據(jù)，未來(lái)具有極大的發(fā)展?jié)摿?，將成為可怕的?duì)手。
由于印度擁有廣闊的在線旅游市場(chǎng)和巨大商機(jī)，整個(gè)行業(yè)必將面臨國(guó)內(nèi)和國(guó)際的雙重競(jìng)爭(zhēng)，它們最終會(huì)影響毛利率、市場(chǎng)份額甚至長(zhǎng)期盈利能力。
與Yatra一樣，MakeMyTrip目前也處于虧損狀態(tài)，日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)將預(yù)示著，該公司未來(lái)幾年會(huì)以盈利能力為代價(jià)，繼續(xù)提供大幅折扣。雖然也有人認(rèn)為，大多數(shù)科技公司在幾十年里，都會(huì)為了追求市場(chǎng)擴(kuò)張，不惜投入大量資金，而之后再將重心轉(zhuǎn)向盈利，但是對(duì)于一個(gè)準(zhǔn)入門(mén)檻較低的行業(yè)，如果競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，公司需要回答的問(wèn)題是，它們需要角逐多久，才能開(kāi)始為投資者帶來(lái)回報(bào)？
日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)可能也會(huì)給毛利較高的酒店和住宿業(yè)務(wù)帶來(lái)挑戰(zhàn)。鑒于機(jī)票比酒店客房更容易賣(mài)出去，也不難理解為什么MakeMyTrip等老牌OTA將著力拓展該領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。MakeMyTrip的酒店和打包產(chǎn)品的毛利為22%，機(jī)票和巴士票的毛利分別為7%和8.5%。當(dāng)前，酒店和打包產(chǎn)品為MakeMyTrip帶來(lái)了46%的收入，預(yù)計(jì)這一數(shù)字到2022年將超過(guò)70%。
Booking.com 和Airbnb等國(guó)際巨頭也已經(jīng)垂涎印度這片市場(chǎng)很久。它們的實(shí)力不容小覷，而且已經(jīng)擴(kuò)大了在印度的市場(chǎng)份額。2016年，Airbnb剛進(jìn)入印度之時(shí)，就明確表示要在這個(gè)滲透率較低的市場(chǎng)獲取更大份額。同一年，MakeMyTrip將短租納入業(yè)務(wù)范圍，而且該業(yè)務(wù)如今已經(jīng)創(chuàng)造了5%-7%的收入。當(dāng)前，MakeMyTrip有17萬(wàn)個(gè)房源，其中2萬(wàn)至2.5萬(wàn)個(gè)為短租房源，而Airbnb的短租房源是前者的兩倍，大約5.4萬(wàn)個(gè)。隨著Airbnb繼續(xù)擴(kuò)張，競(jìng)爭(zhēng)必將進(jìn)入白熱化。與此同時(shí)，Booking.com也表示，印度已成為其酒店、度假村等住宿業(yè)務(wù)增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)之一。
憑借強(qiáng)大的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，Airbnb和Booking.com擁有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，能夠提供更高的折扣，進(jìn)行收購(gòu)，最終擴(kuò)大住宿業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額。
整合趨勢(shì)
疫情的影響和印度迅速發(fā)展的在線旅游市場(chǎng)，將共同推進(jìn)企業(yè)之間的整合。
過(guò)去幾年，印度的在線旅游業(yè)已經(jīng)見(jiàn)證了企業(yè)合并案例。2016年，MakeMyTrip與Goibibo合并。2019年，MakeMyTrip收購(gòu)了印度差旅公司Quest2Travel India。通過(guò)此次收購(gòu)，MakeMyTrip獲得了許多大企業(yè)客戶(hù)，包括印度最大的汽車(chē)公司塔塔汽車(chē)、印度跨國(guó)集團(tuán)Aditya Birla、印度最大的媒體集團(tuán)Times Group，等等。
美國(guó)金融服務(wù)商Ebix原本計(jì)劃收購(gòu)Yatra，但是以失敗告終。
未來(lái)將會(huì)有更多的并購(gòu)案例出現(xiàn)，強(qiáng)者只會(huì)愈來(lái)愈強(qiáng)，最終掌控整個(gè)市場(chǎng)。
MakeMyTrip將繼續(xù)通過(guò)收購(gòu)增強(qiáng)自身實(shí)力，因?yàn)樗行酆竦馁Y金支持，僅憑這一點(diǎn)，就足以將那些在疫情中艱難求生的小公司收入囊中。
MakeMyTrip的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
盡管面臨來(lái)自國(guó)內(nèi)和國(guó)外的雙重壓力，MakeMyTrip自身的實(shí)力也有例為證。20多年以來(lái)，MakeMyTrip一直保持行業(yè)領(lǐng)先地位，而同期的酒店預(yù)訂平臺(tái)Stayzilla和短租平臺(tái)HotelsAroundYou早已被淹沒(méi)在歷史洪流中。
有趣的是，OTA巨頭Expedia.com因?yàn)椴豢癕akeMyTrip等本土企業(yè)提供的大幅折扣帶來(lái)的壓力，而退出這場(chǎng)爭(zhēng)奪賽。
MakeMyTrip背后強(qiáng)大的投資者，也是一個(gè)有力的加分項(xiàng)。戰(zhàn)略大股東攜程持有MakeMyTrip大約16.9%的普通股、100%的B類(lèi)股，擁有48.85%的投票權(quán)。
有了中國(guó)最大OTA攜程的加持，MakeMyTrip將獲得寶貴經(jīng)驗(yàn)，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中突破重圍。在2019環(huán)球旅訊峰會(huì)上，孫潔曾透露，攜程會(huì)助力MakeMyTrip立足印度，做好移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，比如底層系統(tǒng)能力的輸出和利用API進(jìn)行資源方面的對(duì)接。
印度的在線旅游市場(chǎng)不會(huì)是一方獨(dú)霸的局勢(shì)，其他競(jìng)爭(zhēng)者也有發(fā)展機(jī)會(huì)。雖然短期內(nèi)的投資回報(bào)難以預(yù)測(cè)，但是對(duì)于想要利用印度在線旅游市場(chǎng)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的投資者來(lái)說(shuō)，MakeMyTrip值得關(guān)注。
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