(網(wǎng)經(jīng)社訊)導讀：8月4日，阿里巴巴發(fā)布2023財年第一財季（2022年第二季度）報告。該財季，阿里巴巴營收增長繼續(xù)承壓，天貓?zhí)詫毷袌霰恍Q食、產(chǎn)業(yè)電商營收創(chuàng)新高、跨境海外零售增速罕見負增長、云計算增速逐季下滑、生活服務“蟬聯(lián)”多季度“虧損王”，阿里巴巴難熬的第二季度。（詳見網(wǎng)經(jīng)社專題：營收持平 利潤下滑 解讀阿里巴巴2022年二季度財報http://m.99poke.cn/zt/albbcb）
出品｜網(wǎng)經(jīng)社網(wǎng)絡零售部
作者｜王雙雙
審稿｜舒舒
題圖丨網(wǎng)經(jīng)社圖庫
阿里巴巴是本季度首個發(fā)布財報的中國互聯(lián)網(wǎng)公司，壓力之下，阿里營收同比持平，多項核心業(yè)績指標高出市場預期。財報發(fā)布后，阿里股價盤前隨之漲超5%。
電話會議上，阿里巴巴集團董事會主席兼首席執(zhí)行官張勇表示，在上個財年底，阿里已經(jīng)實現(xiàn)了“服務10億國內(nèi)消費者”的目標。張勇強調(diào)，在未來，阿里將聚焦不同消費群體份額的增長，而不再追求國內(nèi)用戶絕對規(guī)模的增長。
一、整體營收利潤雙降 裁員近萬人
1.營收：同比微降0.09%
該財季，阿里巴巴集團2022年第二季度實現(xiàn)營收2055.55億元，上年同期2057.4億元，同比微降0.09%；營業(yè)成本為1296.57億元（193.57億美元），占收入比例63%，2021年同期為1240.97億元，占收入比例60%。
其中，中國商業(yè)營收1419.4億元，同比下滑1%；國際商業(yè)154.5億元，同比增長2%；本地生活106.3億元，同比增長5%；菜鳥121.4億元，同比增長5%；云業(yè)務176.9億元，同比增長10%；數(shù)字媒體及娛樂72.3億元，同比下滑10%；創(chuàng)新業(yè)務及其他4.8億元，同比下滑30%。
成本及費用1806.1億元，同比增長3%，占總營收比例為88%。其中營業(yè)成本1296.6億元，產(chǎn)品開發(fā)費用141.9億元，營銷費用38.2億元，一般及行政費用84.3億元，無形資產(chǎn)攤銷27.5億元。
2.凈利潤：下降49.62%
歸母凈利潤為227.39億元，同比下降49.62%；非美國通用會計準則下凈利潤為302.52億元，同比下降30%。
受2022年4、5月份疫情影響，行業(yè)整體增長承壓。盡管面臨短期挑戰(zhàn)，阿里巴巴季度收入保持穩(wěn)定，經(jīng)調(diào)整EBITA同比降18%，非公認會計準則凈利潤同比降30%，高于市場預期。
對于營業(yè)利潤下滑的原因，阿里巴巴解釋稱，主要是由于客戶管理收入下降，導致中國商業(yè)分部經(jīng)調(diào)整EBITA下降?？蛻艄芾硎杖胂陆档脑?，主要是由于新冠肺炎疫情反復導致4月、5月大多時候供應鏈和物流中斷，進而引起淘寶和天貓的線上實物商品GMV同比錄得中位數(shù)下降和取消訂單增加。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務研究中心特約研究員、百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥表示，阿里巴巴的營收和利潤都下降，增長繼續(xù)承壓。新興業(yè)務增速明顯，虧損收窄。
3.人員：單季度凈減少接近萬人
財報顯示，截至2022年6月30日，阿里巴巴員工總數(shù)為245,700人，截至2022年3月31日為254,941人。單季度人員凈減少接近萬人。莊帥表示，阿里除了“增效”的努力之外，還需要“降本”，減少人員有利于降低成本并提升現(xiàn)有人員的“人效”。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務研究中心特約研究員、鮑姆咨詢董事長鮑躍忠表示，阿里現(xiàn)在的發(fā)展面臨挑戰(zhàn)和考驗。阿里已經(jīng)變成一個超級多元化的平臺，不過支撐它的核心基礎還是電商。不論是淘寶還是天貓有兩個缺陷，需要阿里采取一些相關(guān)的動作。第一是缺乏自營，沒有自營的話，產(chǎn)品的組合就會存在一些問題。第二是物流，阿里由于沒有自營物流的支撐，申通、圓通等幾大“通”對阿里產(chǎn)生幫助作用，但是最終帶來的用戶體驗一般。
二、數(shù)字零售核心業(yè)務疲乏
1. 天貓?zhí)詫毷袌霰恍Q食
網(wǎng)經(jīng)社電子商務研究中心網(wǎng)絡零售部主任、高級分析師莫岱青表示，阿里巴巴的數(shù)字零售商業(yè)業(yè)務主要包括淘寶（綜合電商）、天貓（綜合電商）、淘特（下沉市場）、淘菜菜（社區(qū)團購）、盒馬（商超）、天貓超市（商超）、高鑫零售（商超）、天貓國際（進口跨境電商）等。
“阿里營收增長從此前連續(xù)個位數(shù)增長，進入微降階段。天貓?zhí)詫毷袌霰恍Q食，既要面對京東、拼多多、唯品會等綜合電商，也要面對來自新晉電商抖音快手的挑戰(zhàn)。受到疫情影響，淘寶天貓的實物GMV增速同比是個位數(shù)的下跌，也從側(cè)面表明，淘寶天貓面對消費者多元化的需求，出現(xiàn)創(chuàng)新能力的降低，吸引流量的能力在減弱。但是在這樣的大環(huán)境下，淘寶天貓這個基盤能穩(wěn)住已實屬不易?！蹦非噙M一步解釋道。
2.活躍用戶數(shù)：首次未公布
阿里巴巴集團在本季度首次未透露活躍用戶的數(shù)據(jù)，據(jù)上個季度的財報顯示，截至2022年3月31日止的12個月，集團全球年度活躍消費者達約13.1億，同比增長15.7%。其中包括中國消費者超過 10 億，以及海外消費者 3.05 億。
在本季度阿里巴巴財報中有一條非常重要的數(shù)據(jù)，截至2022年6月30日的12個月里，有超過1.23億的年度活躍消費者在淘寶和天貓上人均消費超過1萬元。截至2022年6月30日，該公司有2,500萬名88VIP會員，每名會員的年平均消費額為超過人民幣57,000 元。
莫岱青表示，我們應該看到用戶規(guī)模是資本市場看重的重要指標之一，也是各電商平臺爭奪的重點。拼多多、京東在用戶規(guī)模上的追趕上讓阿里有緊迫感。另外加上電商間的競爭態(tài)勢，阿里在用戶方面的獲取方面受到阻力，并且接近天花板，更多需要聚焦在高質(zhì)量用戶的轉(zhuǎn)化上，或許對阿里來說公不公布用戶數(shù)據(jù)已經(jīng)沒那么的意義了。
莊帥也表示，阿里用戶規(guī)模明顯已經(jīng)見頂，沒有增長的數(shù)據(jù)再公布意義不大。財報顯示，超1.23億消費者在淘寶天貓年度消費超1萬元，跨年活躍率為98%。這兩個數(shù)據(jù)表明，阿里希望通過精細化運營提升用戶在阿里系的消費支出和復購率。
3.新業(yè)務：減虧成效顯著
財報顯示，截至2022年6月30日止三個月，來自創(chuàng)新業(yè)務及其他分部的收入為人民幣4.79億元（7200萬美元），相較2021年同期的人民幣6.85億元下滑30%。
下沉市場方面，淘寶和淘特上M2C（源頭直供模式）商品的支付GMV同比增長超40%；淘菜菜季度GMV同比增長超2%，但其虧損與去年同期相比略有增加。此外，在優(yōu)化定價策略、采購能力和降低運營成本的推動下，淘菜菜在本季度虧損大幅減少。
莫岱青表示，新業(yè)務淘特和淘菜菜是中國零售市場業(yè)務矩陣的重要組成部分，其中淘特對標拼多多，淘菜菜對標多多買菜、美團優(yōu)選等。從本次財報開看，新業(yè)務增長顯示，虧損收窄明顯。不過阿里新業(yè)務的競爭壓力依然很大，在下沉市場拼多多比淘特更早已經(jīng)站穩(wěn)腳跟，淘特以后來者身份介入，想要瓜分難度可想而知。另外淘菜菜面多兩大巨頭，優(yōu)勢并沒有那么明顯，因此在未來競爭中并不占上風。新業(yè)務的虧損或許還要持續(xù)一段時間。
三、產(chǎn)業(yè)電商營收創(chuàng)新高 云計算增速逐季下滑
1.營收：創(chuàng)新高增長放緩
阿里B2B業(yè)務（含中國商業(yè)批發(fā)1688和國際商業(yè)批發(fā)阿里國際站）共計實現(xiàn)營收98.85億元，同比增長18.72%。
2022年Q2阿里來自于中國商業(yè)批發(fā)業(yè)務1688的營收為人民幣49.58億元（約合7.40億美元），較上年同期的39.24億元增長26%。增長主要來自新免稅批發(fā)業(yè)務和提供予付費會員的增值服務收入的上升。
來自國際商業(yè)批發(fā)業(yè)務的營收為49.27億元（約合7.36億美元），較上年同期的44.02億元增長12%，增長主要來自與跨境業(yè)務相關(guān)的增值服務收入的增長。6月份季度，國際批發(fā)商業(yè)業(yè)務收入同比增長12%，阿里國際站完成的交易額同比增長16%，主要受惠于工業(yè)品交易的穩(wěn)健增長，部分被主要發(fā)達國家采購客戶因面對供應鏈中斷和零售渠道庫存增加，使其采購消費品的需求疲軟所抵銷。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務研究中心B2B與跨境電商部主任、高級分析師張周平表示，二季度阿里產(chǎn)業(yè)電商業(yè)務（含1688和阿里國際站）共計實現(xiàn)營收98.85億元 同比增長18.72%，營收再創(chuàng)新高，營收規(guī)模逐漸向百億元邁進。在營收增速上，雖18.72%的增速保持了平穩(wěn)增長的態(tài)勢，但不管是同比還是環(huán)比增速，都呈現(xiàn)下降趨勢，該增速相比去年同期的24.49%下降了5.77個百分點，環(huán)比上季度下降2.42個百分點。
“在業(yè)務分布上，出口B2B平臺阿里國際站該季度營收被國內(nèi)批發(fā)平臺1688反超，在增速上以同比26%的增長率領(lǐng)先，而國際站該季度同比增長僅12%。該季度中，1688增長來自新免稅批發(fā)業(yè)務和提供預付費會員的增值服務收入的上升，而國際站增長主要系增值服務收入的增長。產(chǎn)業(yè)電商板塊跟1688對標的企業(yè)既包括像國聯(lián)股份、慧聰集團、義烏購、貨捕頭等綜合及垂直批發(fā)平臺、也有像京東、拼多多等綜合電商進軍批發(fā)業(yè)務，此外還包括京東工業(yè)品、震坤行、西域、上海鋼聯(lián)等大宗及工業(yè)品電商。在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的大背景下，各行各業(yè)都要進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級，給1688在內(nèi)的企業(yè)帶來新的機遇。”張周平稱。
2.云計算：逐漸成為新增長引擎
在核心業(yè)務增長放緩的情況下，作為阿里三大戰(zhàn)略之一的云計算繼續(xù)成為新增長引擎。二季度，阿里云業(yè)務（含阿里云和釘釘）營收176.85億元 同比增長10%。營收規(guī)模在最近的三個季度中表現(xiàn)最差，在2021年Q3曾一度營收突破200億元大關(guān)，此后就呈現(xiàn)逐季度下降的趨勢。在營收增速上，10%的同比增速是自2020年以來季度增速最慢，并呈現(xiàn)出逐季下降的勢頭。同比去年同期29%的增速下降19個百分點，環(huán)比上季度12%的增速也下降2個百分點。
“該季度，阿里云業(yè)務增長主要由金融服務、公共服務以及電訊行業(yè)所驅(qū)動，非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)客戶的收入占比逐步提升，較去年同期上升超過5個百分點，這也反映整體非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的增長復蘇。當前，阿里云業(yè)務已占公司整體營收的近9%，同時收入正變得越來越多元化，逐漸成為阿里增長的新引擎。云業(yè)務的下一個增長點來自于非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的數(shù)字化，這對包括阿里云、京東云、騰訊云、華為云、百度智能云等在內(nèi)的云計算廠商都將帶來機遇，但是機遇也是挑戰(zhàn)，除國內(nèi)主要的云服務商商外，阿里云還面臨著包括亞馬遜云、微軟云、谷歌云等海外廠商及國家云等國家隊的多方面競爭挑戰(zhàn)。”張周平表示。
四、海外零售增長率罕見負增長
財報顯示，第二季度，跨境及全球批發(fā)商業(yè)（即阿里巴巴國際站）收入為35億人民幣，比2019年同期增長44%，較第一季度43%的增速又有提升。
財報顯示，在該季度中，阿里巴巴國際商業(yè)收入增長2%，其中，國際零售業(yè)務部分（包括Lazada、速賣通、Trendyol和Daraz）收入為人民幣105.24億元（15.71億美元），相較2021年同期下降3%；國際批發(fā)業(yè)務部分（Alibaba.com）收入為人民幣49.27億元（7.36億美元），較2021年同期增長12%。
張周平說道，二季度，阿里跨境電商板塊海外零售業(yè)務（含Lazada、速賣通、Trendyol及Daraz）營收105.24億元，同比下降3%。海外零售收入再次超百億元，除上個季度營收跌破百億，該成績也是2年多來第5個季度收入過百億。但在增速上，該季度同比增速罕見的出現(xiàn)負增長，從2021年一季度至今，該業(yè)務板塊同比增長率就呈現(xiàn)了“斷崖式”下降，并且每個季度都實現(xiàn)了不同程度的下降幅度，而2022年初，淘寶天貓原總裁蔣凡接管阿里巴巴海外商業(yè)板塊，從該季度成績來看總體表現(xiàn)不盡理想。
“跨境電商海外零售業(yè)務受海外政策等因素影響較大，該季度中，該業(yè)務板塊下降主要受歐盟增值稅稅規(guī)修改、歐元對美元貶值，以及俄烏沖突導致供應鏈和物流中斷的持續(xù)影響，令速賣通訂單量減少。但在東南亞市場，Lazada保持健康發(fā)展訂單增長10%。土耳其的Trendyol業(yè)績表現(xiàn)尚可，整體訂單增長46%。該業(yè)務板塊阿里旗下各平臺對標的主要包括像亞馬遜全球開店、eBay、Wish、shopee、新蛋、TikTok、沃爾瑪電商、Allegro、美客多、Joom等平臺，目前競爭仍較為激烈。”張周平表示。
五、生活服務電商“蟬聯(lián)”多季度“虧損王”
1.營收：106.32億元 占整體的5.17%
財報顯示，2022年第二季度，阿里本地生活服務營收為106.32億元，較上年同期增長5%（2021年四季度起，餓了么、高德、飛豬以同一矩陣入列）；運營虧損為53.11億元，上年同期的運營虧損為72.05億元；經(jīng)調(diào)整 EBITA 為虧損人民幣 30.44億元，2021年同期為虧損人民幣47.7億元。
財報還顯示，本季度，本地生活服務GMV同比下降，但隨著新冠肺炎疫情的影響減退，于2022年6月份，本地生活服務GMV錄得正增長。
到家業(yè)務方面，截至2022年6月30日止季度，餐飲配送訂單受到新冠肺炎疫情反復及防疫措施的負面影響，尤其反映在上海等消費力較高的城市。餓了么的單位經(jīng)濟效益為正數(shù)，財報解釋稱主要由于平均訂單金額同比提升，以及持續(xù)專注優(yōu)化用戶獲取的投入及降低每單派送成本所致。到目的地業(yè)務方面（包括高德及飛豬），面對新冠肺炎疫情的負面影響，在新冠肺炎疫情防疫措施放寬后，高德于6月份錄得強勁增長，日均活躍用戶達到超過1.2億新高。
對此，網(wǎng)經(jīng)社電子商務研究中心數(shù)字生活分析師陳禮騰表示，在本季度，生活服務電商板塊為阿里集團貢獻了106.32億元（幣種：人民幣，以下同）的營收，占整體營收的5.17%。其增速（5%）是阿里在本季度所有業(yè)務中排名第二，但從縱向來看，阿里生活服務電商的營收增長起伏波動較大（上季度為29%），說明其受外部環(huán)境影響較大，業(yè)務發(fā)展韌性略顯不足。
2.虧損收窄 成本優(yōu)化
陳禮騰表示，本季度阿里生活服務電商的經(jīng)調(diào)整EBITA虧損為30.44億元，同比去年同期虧損47.7億元同比下降36.1%。但還是成為阿里虧損最多的業(yè)務板塊，且多季度蟬聯(lián)“虧損王”。對比美團，2022年第一季度，美團餐飲外賣分部收入同比增長17.4%至人民幣242億元，實現(xiàn)經(jīng)營溢利16億元，同比增加41.3%。
陳禮騰進而表示，阿里生活服務電商面臨著多方位的競爭。首先，是和美團的全方位競爭（餓了么對標美團外賣、淘鮮達對標美團買菜，高德對標美團打車，飛豬對標美團旅行）。其次，阿里生活服務電商還面臨著攜程、去哪兒、達達、百度地圖、滴滴出行等垂直競爭對手。另外，2020年以來，字節(jié)跳動、快手也在不斷加大在生活服務電商領(lǐng)域的布局。多方高壓之下，阿里生活服務電商的崛起之路尚遠。
該季度，阿里通過優(yōu)化用戶獲取的投入及降低每單派送成本，加上平均訂單金額同比提升，使得餓了么的單位經(jīng)濟效益有所增長。陳禮騰認為，阿里巴巴集團多個板塊已從關(guān)注規(guī)模轉(zhuǎn)向存量競爭?！敖当驹鲂А背蔀槠浣衲暌詠硪约拔磥磔^長一段時間內(nèi)的重要任務。而隨著外部環(huán)境的變化以及企業(yè)發(fā)展遇到階段性瓶頸，包括騰訊、京東、美團等一眾頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也逐漸從追求的高增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展。
六、尾聲
財報公布前，阿里動作頻頻。8月4日早間，阿里宣布，委任希慎興業(yè)集團有限公司執(zhí)行主席利蘊蓮、安永會計師事務所中國前主席吳港平為集團董事會獨立董事，于2022年8月4日起生效。在此委任后，阿里巴巴集團董事會共有12名董事，其中7名為獨立董事，女性董事增至3名。
7月26日，阿里發(fā)布公告稱，董事會已授權(quán)集團管理層向香港聯(lián)合交易所提交申請，將新增香港為主要上市地。在香港聯(lián)交所完成審核程序后，阿里將在香港聯(lián)交所主板及紐約證券交易所兩地雙重主要上市。
在7月26日發(fā)出的致股東信中，張勇也提到，在2022年年初，阿里進一步明確了三大戰(zhàn)略——消費、云計算和全球化，作為阿里面向未來堅定不移的方向和指引。
“用好資金儲備，投入到用戶心智建設以及物流售后服務等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的應用體驗和能力建設，是必須長期堅持的策略?！睆堄陆榻B，去年完成了10億年度活躍消費者的目標，今后的工作重點是從絕對的用戶數(shù)的規(guī)模的增加、不斷的去獲得新用戶的增加，轉(zhuǎn)移到了能夠獲得現(xiàn)有用戶。做好用戶分層，提升每一層用戶的的錢包份額，這對效率優(yōu)化有很大的改善。
