(網(wǎng)經(jīng)社訊)8月20日，同程旅行（00780.HK）發(fā)布2024年第二季度及上半年業(yè)績報告。
截至2024年6月30日止3個月，同程旅行收入42.45億元，同比去年同期28.66億元增加48.1%。其中，交通業(yè)務(wù)收入17.4億元，同比增長16.6%；住宿業(yè)務(wù)收入11.9億元，同比增長12.8%； “其他業(yè)務(wù)”收入5.9億元，同比增長87.3%。
經(jīng)調(diào)整EBITDA為9.1億元，同比去年同期8.06億元增加13.4%；經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤率21.5%。經(jīng)調(diào)整溢利凈額為6.57億元，同比去年同期5.92億元增加10.9%；經(jīng)調(diào)整凈利潤率15.5%。
平均月付費用戶4250萬人，同比去年同期4220萬人同比增加0.7%。
截至2024年6月30日止6個月，同程旅行收入81.11億元，同比去年同期54.52億元增加48.8%。
經(jīng)調(diào)整EBITDA為17.34億元，同比去年同期15.38億元增加12.7%；經(jīng)調(diào)整EBITDA為21.4%。經(jīng)調(diào)整溢利凈額12.15億元，同比去年同期10.96億元增加10.9%；經(jīng)調(diào)整凈利潤率為15.0%。
平均月付費用戶4260萬人，同比去年同期的4180萬人增加1.9%。
截至2024年6月30日止12個月期間，年付費用戶由2023年同期的2.18億人同比增加4.8%至2.28億人；累計服務(wù)的旅客人次由2023年同期的14.29億人增加29.9%至18.56億人。
對于同程旅行此次業(yè)績表現(xiàn)，我國“一帶一路”TOP10影響力社會智庫網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心發(fā)布《電商快評》給予解讀。
看點一：業(yè)績穩(wěn)健 多生態(tài)布局筑壁壘
2024年上半年，中國旅游業(yè)保持增長勢頭。據(jù)文化和旅游部官網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示， 2024年上半年，國內(nèi)出游人次27.25億，同比增長14.3%。其中，二季度國內(nèi)出游人次13.06億，同比增長11.8%。上半年國內(nèi)游客出游總花費2.73萬億元，同比增長19.0%。
基于強勁的旅游需求，同程旅行二季度期間依舊取得穩(wěn)健業(yè)績。財報顯示，同程旅行第二季度實現(xiàn)收入42.5億元，同比增長48.1%，創(chuàng)下單季度收入規(guī)模歷史新高；經(jīng)調(diào)整凈利潤為6.6億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤率為15.5%；業(yè)績增速高于行業(yè)平均水平。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心數(shù)字生活分析師陳禮騰認(rèn)為，業(yè)務(wù)端同程旅行通過橫向拓展產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新，縱向深耕旅行產(chǎn)業(yè)鏈上下游，助力行業(yè)數(shù)字化升級，打造出能承載起用戶需求，涵蓋住宿、交通、旅游目的地等全鏈條的基礎(chǔ)設(shè)施。
其中，酒店住宿方面，截至2024年7月31日，同程旅行旗下藝龍酒店科技平臺上開業(yè)酒店數(shù)超2000家，簽約酒店數(shù)超3000家，覆蓋全國290多個城市，以及印度尼西亞、日本、馬來西亞、老撾等海外市場。藝龍酒店科技平臺的會員體系“藝龍會”的會員規(guī)模超過2500萬。
而在交通業(yè)務(wù)方面，同程旅行打造了“城市通”等業(yè)務(wù)產(chǎn)品線，將服務(wù)從大眾人群出行的“主動脈”進一步滲透到“毛細血管”。截至2024年第二季度，同程旅行“城市通”小程序已覆蓋了全國100多個城市的公共交通服務(wù)，其服務(wù)范圍擴展至城市的地鐵系統(tǒng)。
在市場端，同程旅行不僅扎根國內(nèi)，更是放眼國際。二季度同程旅行已完成包括微信生態(tài)、興趣電商、線下服務(wù)、私域生態(tài)、廠商生態(tài)和工具生態(tài)等在內(nèi)的六大生態(tài)服務(wù)場景的布局。
陳禮騰表示，這種內(nèi)生外延，全產(chǎn)業(yè)鏈布局是同程旅行實現(xiàn)業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長的關(guān)鍵所在。而隨著各種基礎(chǔ)設(shè)施不斷的完善，生態(tài)服務(wù)場景的閉環(huán)逐漸形成，為同程旅行構(gòu)建起獨特的競爭壁壘。
看點二：續(xù)約騰訊、簽手華為 多元化流量來源穩(wěn)獲客
隨著線上流量見頂、獲客成本攀升，低成本獲取流量是各家互聯(lián)網(wǎng)公司所急需的。2024年7月30日，騰訊計算機與同程旅行訂立為期三年的合作協(xié)議，騰訊向同程提供流量支援及相關(guān)服務(wù)并互相提供各種廣告及營銷推廣。此外，雙方有意繼續(xù)在類似模式下維持良好合作關(guān)系。
陳禮騰認(rèn)為，同程旅行和騰訊長期良好的合作關(guān)系為其業(yè)務(wù)增長錦上添花。微信作為國民APP,每日流量巨大。同程旅行與騰訊的合作，使其在獲客方面有了基礎(chǔ)的流量保障。同程旅行要做的就是如何將微信的“公域流量”轉(zhuǎn)化形成自己的“私域流量”。
除了與騰訊的合作，持續(xù)挖掘微信生態(tài)多樣化場景外，同程旅行還不斷豐富其獲客來源，積極布局線上和線下渠道。此外，同程旅行通過不斷改進產(chǎn)品，推出系列互動營銷活動吸引年輕用戶到同程旅行線上平臺。并通過強化對主要城市公共交通系統(tǒng)的覆蓋以擴大用戶規(guī)模。截至二季度末，同程旅行城市通已覆蓋了全國100多個城市的公共交通服務(wù)。
基于以上策略，同程旅行APP日活（DAU）在“五一”假期達到了歷史新高。截至2024年6月30日，同程旅行年付費用戶達到2.3億。其居住在中國非一線城市的注冊用戶占注冊用戶總數(shù)的87%以上。截至6月30日12個月，同程旅行年服務(wù)人次達18.6億，同比增長29.9%；月平均付費用戶（MPU）為4260萬，同比增長1.9%。
看點三：用戶價值持續(xù)提升
陳禮騰認(rèn)為，在具備完善的基礎(chǔ)設(shè)施與產(chǎn)品，擁有穩(wěn)定獲客渠道的基礎(chǔ)之上，需要不斷提升每個消費者的生命周期價值，才能實現(xiàn)業(yè)績的增長與突破。
同程旅行推進交叉銷售策略同時提高運營效率來提升平臺上的用戶價值及忠誠度。此外，同程旅行通過創(chuàng)新性的社交活動來增強與會員的深度互動。用戶粘性的增強帶動了相關(guān)業(yè)務(wù)的增長。財報顯示，二季度其酒店業(yè)務(wù)的交叉銷售率提升至12%。此外，二季度黑鯨會員的累計數(shù)量顯著增加。
另一方面，同程旅行基于龐大用戶群的優(yōu)勢，擴大其國際業(yè)務(wù)版圖，專注于出境旅游。財報顯示，2024年第二季度，同程旅行國際機票日均票量創(chuàng)下新高，同比增長超過160%，國際酒店間夜量同比增長近140%。
得益于以上策略的多管齊下，提升了同程旅行用戶價值。財報顯示，截至2024年第二季度，同程旅行用戶的年人均消費金額同比2023年同期增長了31.9%。
陳禮騰表示，從同程旅行最新公布的財報來看，其財務(wù)和運營方面表現(xiàn)強勁。同程旅行通過多元化業(yè)務(wù)布局、國際化戰(zhàn)略、用戶規(guī)模擴大以及成本控制等措施實現(xiàn)了收入的持續(xù)增長和盈利能力的穩(wěn)步提升。而隨著市場活躍度的不斷提升以及技術(shù)創(chuàng)新的不斷推進，同程旅行有望繼續(xù)保持強勁的發(fā)展勢頭。
